به گزارش گلدپرایس، دولت هنگ‌کنگ قصد دارد با اجرای طرح توکنیزه‌سازی طلا، معاملات این فلز گران‌بها را به زیرساخت‌های مبتنی بر فناوری بلاک‌چین متصل کند. این برنامه بخشی از راهبرد گسترده‌تر این منطقه برای توسعه بازار دارایی‌های دیجیتال و تبدیل کاربردهای آزمایشی توکنیزه‌سازی به فعالیت‌های تجاری در مقیاس واقعی است.
کریستوفر هوی، وزیر خدمات مالی و خزانه‌داری هنگ‌کنگ، در جریان هفته فناوری مالی این منطقه اعلام کرد که پروژه معاملات بین‌بانکی طلای توکنیزه‌شده به‌زودی وارد مرحله اجرایی خواهد شد.
بر اساس این طرح، هر توکن معادل یک شمش استاندارد ۴۰۰ اونسی خواهد بود و قیمت‌گذاری آن با استفاده از شاخص مرجع طلای هنگ‌کنگ موسوم به HAU انجام می‌شود.
عبور معاملات طلا از زیرساخت‌های سنتی
اهمیت این پروژه تنها به دیجیتالی‌شدن یک دارایی فیزیکی محدود نمی‌شود. هنگ‌کنگ در تلاش است با استفاده از فناوری بلاک‌چین، فرایند ثبت، انتقال و تسویه معاملات طلا را در سطح بین‌بانکی متحول کند.
در ساختار سنتی بازار طلا، معاملات عمده به زیرساخت‌های بانکی، سامانه‌های تسویه و فرایندهای عملیاتی متعددی وابسته هستند. توکنیزه‌سازی می‌تواند بخشی از این فرایندها را به زیرساخت‌های دیجیتال منتقل کند و زمینه انجام سریع‌تر و شفاف‌تر معاملات را فراهم آورد.
در این مدل، حقوق مرتبط با دارایی فیزیکی در قالب توکن دیجیتال ثبت می‌شود؛ به این ترتیب، دارایی واقعی همچنان پشتوانه اقتصادی معامله خواهد بود، اما انتقال و تسویه حقوق مرتبط با آن می‌تواند از طریق زیرساخت بلاک‌چین صورت گیرد.
البته جزئیات مربوط به مالکیت حقوقی شمش‌ها، نحوه نگهداری ذخایر فیزیکی و امکان بازخرید توکن‌ها باید در چارچوب نهایی پروژه مشخص شود.
نقش بانک مرکزی هنگ‌کنگ در توسعه طلای توکنیزه‌شده
پروژه جدید طلا قرار است بر بستر زیرساخت Ensemble اداره پولی هنگ‌کنگ (HKMA) توسعه پیدا کند؛ بستری که با هدف گسترش کاربرد دارایی‌های توکنیزه‌شده و سپرده‌های بانکی دیجیتال در معاملات مالی طراحی شده است.
اداره پولی هنگ‌کنگ در تازه‌ترین برنامه توسعه این زیرساخت، از گسترش قابلیت‌های تسویه بین‌بانکی به‌صورت شبانه‌روزی خبر داده است. در این چارچوب، سپرده‌های توکنیزه‌شده می‌توانند با استفاده از پول توکنیزه‌شده بانک مرکزی تسویه شوند.
افزایش تعداد بانک‌ها و شرکت‌های مشارکت‌کننده در پروژه Ensemble نیز نشان‌دهنده حرکت این طرح از مرحله آزمایش فناوری به سمت کاربردهای عملیاتی در بازار مالی است.
هدف اصلی این زیرساخت، فراهم‌کردن امکان تعامل میان پول دیجیتال بانک مرکزی، سپرده‌های توکنیزه‌شده و دارایی‌های واقعی در یک محیط مالی یکپارچه است.
برنامه هنگ‌کنگ برای توکنیزه‌کردن سایر دارایی‌ها
برنامه توکنیزه‌سازی در هنگ‌کنگ به بازار طلا محدود نیست. این منطقه در حال توسعه زیرساختی چنددارایی است که می‌تواند در آینده زمینه معاملات دیجیتال انواع دارایی‌های واقعی را فراهم کند.
بر اساس برنامه‌های اعلام‌شده، آزمایش معاملات اعتبار کربن توکنیزه‌شده و همچنین اسناد انبارداری مرتبط با انبار هنگ‌کنگ بورس فلزات لندن در دستور کار قرار گرفته است.
این اقدامات بخشی از تلاش هنگ‌کنگ برای تبدیل‌شدن به یکی از مراکز مهم بین‌المللی در حوزه دارایی‌های دیجیتال و بازارهای مالی مبتنی بر بلاک‌چین محسوب می‌شود.
توسعه بازار فیزیکی طلا در کنار زیرساخت دیجیتال
هنگ‌کنگ هم‌زمان با توسعه بازار طلای دیجیتال، در حال تقویت زیرساخت‌های فیزیکی معاملات این فلز گران‌بها نیز هست.
سامانه مرکزی پایاپای و تسویه طلا در این منطقه از ژوئیه ۲۰۲۶ وارد مرحله آزمایشی شده است. هدف از راه‌اندازی این سامانه، تسهیل معاملات عمده و فرابورسی طلا و ایجاد سازوکاری کارآمدتر برای تسویه معاملات است.
برنامه اتصال این زیرساخت به سامانه تسویه پرداخت‌های هنگ‌کنگ نیز می‌تواند امکان تسویه هم‌زمان طلا و وجه معامله را فراهم کند؛ موضوعی که از منظر کاهش ریسک تسویه و افزایش کارایی بازار اهمیت دارد.
آیا طلای توکنیزه‌شده آینده معاملات طلاست؟
ورود هنگ‌کنگ به حوزه توکنیزه‌سازی شمش‌های طلا را می‌توان نشانه‌ای از تغییر تدریجی ساختار بازارهای سنتی کالا دانست؛ تغییری که در آن دارایی‌های فیزیکی، از طلا گرفته تا فلزات صنعتی و اسناد انبارداری، به‌تدریج با زیرساخت‌های مالی دیجیتال پیوند می‌خورند.
در صورت اجرای موفق این پروژه، امکان انتقال و تسویه دیجیتال حقوق مرتبط با شمش‌های طلا در معاملات بین‌بانکی فراهم خواهد شد. چنین مدلی می‌تواند در بلندمدت به کاهش برخی هزینه‌های عملیاتی، افزایش سرعت تسویه و توسعه دسترسی نهادی به بازار طلا کمک کند.
با این حال، موفقیت این الگو به عواملی مانند تضمین پشتوانه فیزیکی توکن‌ها، شفافیت مالکیت، حسابرسی مستقل ذخایر، امکان بازخرید و نظارت مؤثر بر فعالیت‌های مرتبط وابسته است.
آنچه در برنامه هنگ‌کنگ اهمیت دارد، صرفاً عرضه یک توکن با پشتوانه طلا نیست؛ بلکه تلاش برای ایجاد پیوند میان بازار فیزیکی شمش، نظام بانکی و زیرساخت‌های مالی مبتنی بر بلاک‌چین است؛ مسیری که می‌تواند شکل معاملات عمده طلا را در سال‌های آینده تحت تأثیر قرار دهد.
