سلطه عرضه‌کنندگان و خروج سنگین نقدینگی حقیقی
توازن عرضه و تقاضا در بازار امروز به شدت به نفع فروشندگان سنگینی کرد؛ تا جایی که در پایان وقت معاملات، ۷۰۶ سهم با ارزش مجموع ۱۷ هزار میلیارد تومان در محدوده منفی باقی ماندند و در مقابل، تنها ۱۹ سهم با ارزش ۳.۳ هزار میلیارد تومان توانستند در محدوده مثبت قرار گیرند. با این وجود، حجم معاملات خرد سهام به ۵۸ میلیارد برگه سهم و ارزش معاملات خرد به ۳۴.۵ هزار میلیارد تومان رسید که گویای حجم بالای دادوستدها در روز منفی بازار است.
در بخش جریان نقدینگی، حقیقی‌ها روز پرفشاری را تجربه کردند و نزدیک به ۸ هزار میلیارد تومان پول خود را از بازار سهام خارج کردند. وضعیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز نشان داد که صندوق‌های درآمد ثابت و صندوق‌های نقره به ترتیب شاهد خروج ۷۶۹ و ۲۵ میلیارد تومان نقدینگی بوده‌اند؛ در حالی که صندوق‌های طلا در مسیر متضاد، با استقبال سرمایه‌گذاران مواجه شده و ۲۸۴ میلیارد تومان پول تازه جذب کردند.
بررسی نقشه صنایع حاکی از آن است که بیشترین میزان خروج پول حقیقی در گروه‌های محصولات شیمیایی و فلزات اساسی ثبت شده است؛ صنایعی که به دلیل وزن بالای نمادهای شاخص‌ساز خود، نقش اصلی را در شکل‌گیری فشار فروش کل بازار ایفا کردند. در سوی مقابل، گروه‌های کانی‌های غیرفلزی و صندوق‌های اهرمی میزبان ورود پول سرمایه‌گذاران بودند.
چشم‌انداز بازار و سایه سنگین ریسک‌ها بر معاملات
اصلاح امروز بورس در حالی رقم خورده است که بازار سهام از ابتدای سال جاری با ثبت بازدهی خیره‌کننده ۱۲۷ درصدی، فاصله معناداری از بازارهای موازی ایجاد کرده است؛ بازدهی که در مقایسه با رشد حدود ۷۴ درصدی دلار و ۴۹ درصدی طلا، پیشتازی بی‌مناقشه بورس را نشان می‌دهد. با این حال، افزایش ریسک‌های سیاسی، احتمال شناسایی سود از سوی معامله‌گران کوتاه‌مدت و رسیدن نسبت قیمت به سود (P/E) شرکت‌ها به محدوده ۹ واحد، چشم‌انداز معاملات را با ابهام و احتیاط همراه کرده است.
کارشناسان بازار سرمایه معتقدند بخشی از سهامداران با هدف تثبیت و حفظ سودهای کلان کسب‌شده در ماه‌های گذشته، اقدام به فروش سهام کرده‌اند. از سوی دیگر، رصد رفتار معامله‌گران نشان می‌دهد که سایه ریسک‌های سیاسی و تنش‌های نظامی، جهت‌گیری تقاضا را تغییر داده است؛ به گونه‌ای که بخشی از سرمایه‌گذاران به سمت سهام کم‌ریسک‌تر از منظر آسیب‌پذیری زیرساختی یا شرکت‌هایی که در برابر تحریم‌ها و فشارهای اقتصادی مقاومت بیشتری دارند، متمایل شده‌اند.
